La différence entre le capital intelligent et le capital simple

Nous pouvons tous convenir qu’un million de dollars, c’est beaucoup d’argent. Vous pouvez faire beaucoup avec ce genre d’argent, mais pour un entrepreneur à la recherche de capital de croissance, il peut y avoir des différences cruciales quant à la provenance de cet argent et aux conditions qui y sont attachées. La plupart des capitaux d’investissement nécessitent une certaine part de capitaux propres dans la propriété et le contrôle de l’entreprise. À première vue, une participation plus élevée au capital semblerait être une pire affaire. L’autre côté de cette équation est la valeur de l’entreprise au moment de la liquidation. Si un investisseur exige une participation de 10 pour cent mais peut aider à faire croître la valeur de l’entreprise à 50 millions de dollars, cela peut être une meilleure affaire qu’un investisseur qui ne veut que 5 pour cent mais ne peut aider l’entreprise à croître qu’à 20 millions de dollars. Dans le premier cas, vous leur devez 5 millions de dollars pour leur 1 million de dollars, mais il reste 45 millions de dollars de capitaux propres. Dans le deuxième cas, vous ne devez qu’un million de dollars, mais vous n’avez fourni aucun retour à l’investisseur et il reste moins de capitaux propres pour développer l’entreprise.

Vous ne pouvez pas toujours savoir quel investisseur peut vous aider à atteindre 20 ou 50 millions de dollars, mais la provenance de cet argent peut être un facteur important. S’il s’agit d’un investisseur qui comprend la nouvelle industrie émergente en plein essor grâce à son expérience, son sens inné ou ses recherches approfondies, il est plus susceptible d’aider cet entrepreneur à se développer, quelle que soit la participation cédée. Un investissement provenant d’une source bien informée apporte non seulement de l’argent, mais aussi des conseils stratégiques et, plus important encore, ces investisseurs donnent accès à leurs réseaux d’experts et de talents. Ces actifs amplifient la valeur du million de dollars. Appelons cela du capital intelligent.

Un investisseur qui ne comprend pas le nouveau secteur émergent est moins susceptible de disposer du bon réseau et moins susceptible de fournir de bons conseils stratégiques. Par souci de simplicité, appelons cela majuscule simple.

Mon rôle n’est pas celui de conseiller en investissement auprès des entrepreneurs mais celui de conseiller auprès des communautés et des régions qui tentent d’innover. J’ai formulé cette mise en garde du point de vue de l’entrepreneur afin de clarifier les risques et les rendements réels auxquels sont confrontés les entrepreneurs et les communautés dans lesquelles ils habitent. De nombreux entrepreneurs débutants prendront tout le capital qu’ils peuvent obtenir. Et de nombreuses régions qui cherchent à se développer grâce à l’innovation et à l’entrepreneuriat chercheront à faciliter l’accès au capital en créant des fonds locaux provenant de riches investisseurs qui ne comprennent pas les marchés dans lesquels ils investissent.

La leçon à retenir ici n’est pas qu’il ne faut pas lever des fonds locaux. La leçon est qu’il faut comprendre les limites de ce que le capital seul apporte. Augmenter le fonds d’investissement ou constituer un réseau d’investisseurs providentiels ne représente que la moitié de la bataille. Vous devez également les informer sur ce dans quoi ils investissent. Si vous pouvez ensuite utiliser ce simple capital pour créer un pool de transactions suffisamment important dans votre communauté, vous pouvez alors attirer des capitaux intelligents pour réduire les risques de vos transactions pour les deux parties. De nombreuses communautés craignent que le capital intelligent ne prive la communauté des meilleures perspectives, mais ce risque ne devrait pas empêcher les entrepreneurs ou les communautés de rechercher le capital intelligent qui les aidera à se développer.

Pour les entrepreneurs et pour les communautés, le plus grand risque est de ne jamais essayer, mais si vous voulez essayer, soyez intelligent.

Êtes-vous un entrepreneur ou une communauté intéressé à transformer votre communauté ou région grâce à des investissements ciblés ? Apprenez-en davantage sur la manière dont nous aidons les communautés à identifier, élaborer des stratégies et mettre en œuvre des initiatives comblant le fossé entre les talents et les opportunités. Découvrez un échantillon de nos produits actuels et passés projets et atteindre aujourd’hui!