Citigroup avait initialement prévu de lancer sa division de banque d’investissement d’ici la mi-2023, mais a ensuite repoussé cet objectif à la fin de cette année.
L’expansion de Citigroup Inc. en Chine se heurte à la résistance des régulateurs américains depuis que la Réserve fédérale a imposé une pénalité à la banque pour ses contrôles des risques et ses pratiques de gestion des données.
La banque a dû faire face à des retards dans l’ouverture d’une société de valeurs mobilières autonome, car les autorités chinoises ont exigé une lettre d’autorisation de la Fed confirmant sa position réglementaire. Citi a dû régler ses problèmes de gestion des données sur son territoire après avoir reçu une amende de 136 millions de dollars en juillet.
Ce processus prolongé intervient alors que les banques internationales, telles que Goldman Sachs Group Inc. et JPMorgan Chase & Co., ont connu des difficultés ces dernières années en raison de tensions géopolitiques croissantes, d’un ralentissement de la croissance économique et d’activités de collecte de fonds.
Citigroup ne retirera pas sa demande et en discute activement avec l’autorité de régulation des valeurs mobilières chinoise. La banque basée à New York a publié une déclaration indiquant qu’elle s’engage à aider ses clients, mais ne fera aucun commentaire sur les discussions avec les régulateurs concernant le processus en cours pour obtenir une licence de valeurs mobilières en Chine.
Les entreprises chinoises ont levé 76,4 milliards de yuans (10,8 milliards de dollars) pour obtenir des cotations onshore cette année, avec une baisse de 88 % par rapport au pic de 2022, et des centaines d’entreprises ont annulé leurs introductions en bourse.
Néanmoins, Citigroup, l’une des rares grandes entreprises de Wall Street à ne pas avoir d’activité de valeurs mobilières en Chine, souffre du retard. Les nouvelles lois sur les valeurs mobilières, qui obligent les banques à séparer les données nationales avant d’obtenir des licences sur le territoire, ont également retardé leur expansion.
Citigroup avait initialement prévu de lancer sa division de banque d’investissement d’ici la mi-2023, mais a ensuite repoussé cet objectif à la fin de cette année.
En vertu de la législation chinoise, les banques étrangères doivent répondre à plusieurs exigences pour lancer des opérations onshore, notamment un capital adéquat, une expérience avérée dans la gestion des opérations sur titres et l’absence d’amendes réglementaires au cours des trois dernières années.
Les responsables de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières ont réaffirmé leur soutien à l’expansion bancaire. Citigroup s’est vu infliger une amende par la Fed en juillet pour avoir violé les ordres d’exécution. La banque a été obligée de payer 61 millions de dollars à la Fed et 75 millions de dollars à l’OCC. Les amendes étaient dues à deux mesures réglementaires consécutives en 2020, lorsque l’OCC a infligé à la banque une amende de 400 millions de dollars pour des lacunes dans ses contrôles internes, sa gestion des risques et ses programmes de gouvernance des données. Citi ne reconnaît ni ne nie les allégations. La Fed a déclaré que la banque prenait des mesures pour corriger les violations et se mettre en conformité.
Après avoir annoncé son retrait de la banque de détail, la banque a soumis les documents initiaux pour créer une nouvelle société aux régulateurs chinois fin 2021. Elle avait pour objectif d’étendre son effectif local à plus de 100 employés, en se concentrant sur la souscription d’actions libellées en yuans et les contrats à terme. La société a déjà embauché un directeur général, un directeur financier et un directeur de la conformité pour la société de valeurs mobilières.
Citigroup, un nouveau venu sur le marché chinois des valeurs mobilières, a dissous sa coentreprise avec Orient Securities Co. pour se concentrer sur la banque d’investissement avant de lancer sa propre société après que la Chine a autorisé la pleine propriété étrangère des sociétés de services financiers à partir de 2020.
Néanmoins, Citi dispose d’un large éventail d’opérations en Chine qui sont autorisées à gérer la conservation de fonds nationaux, la souscription d’obligations d’entreprises et la compensation d’obligations. Depuis plus de 20 ans, elle propose des services de conservation aux investisseurs institutionnels internationaux éligibles. Elle fournit également ces services pour les investissements directs sur le marché obligataire interbancaire.
Dans le cadre d’une restructuration mondiale, la banque américaine a mis fin à son réseau de services bancaires aux particuliers en Chine et a vendu à HSBC Holdings Plc son portefeuille de gestion de patrimoine de détail l’année dernière.
Néanmoins, le directeur de la gestion de patrimoine de la banque, Andy Sieg, a déclaré plus tôt cette semaine qu’elle était enthousiasmée par Hong Kong et ses liens avec la région de la Grande Baie en Chine continentale et qu’elle avait l’intention d’y attirer davantage de talents.
